Yuan digital na China começa a pagar juros: um marco global
Em uma movimentação sem precedentes no cenário financeiro internacional, o Banco Popular da China (PBOC) iniciou o pagamento de juros em carteiras digitais de yuan (e-CNY) elegíveis. Esta iniciativa, noticiada pelo Nikkei Asia e confirmada pela estatal CCTV, representa a primeira vez que uma moeda digital emitida por um banco central adota um mecanismo de remuneração de juros. A estratégia visa aumentar a atratividade do e-CNY frente aos métodos de pagamento tradicionais e impulsionar sua adoção em transações internacionais.
O euro digital, previsto para emissão pelo Banco Central Europeu (BCE) em 2029, não contemplará inicialmente um mecanismo de rendimento de juros, segundo a CCTV. Isso posiciona o yuan digital como um pioneiro entre as Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) em desenvolvimento ao redor do mundo, demonstrando o empenho da China em inovar no setor.
Origens e expansão do yuan digital
O e-CNY é fruto de um instituto de pesquisa ligado ao PBOC, fundado em 2014 com o propósito inicial de atender pagamentos de varejo domésticos. Desde então, o projeto evoluiu, permitindo que indivíduos e empresas convertam dinheiro físico ou saldos bancários em e-CNY para uso em transações cotidianas. Os programas-piloto foram lançados em Shenzhen em outubro de 2020 e expandidos gradualmente, atingindo 26 localidades chinesas até setembro de 2025.
O sistema permite pagamentos simplificados através da leitura de códigos QR em estabelecimentos comerciais. Conforme dados da mídia chinesa, até o final de 2025, o volume total de transações com o yuan digital alcançou cerca de 19,5 trilhões de yuans, aproximando-se de US$ 2,8 trilhões. Mais de 230 milhões de indivíduos e 19 milhões de empresas já haviam aberto e utilizado suas carteiras eletrônicas em testes.
O mecanismo de juros e seus detalhes
Atualmente, as carteiras de e-CNY com identidade de usuário verificada começam a render juros. A taxa estabelecida é de 0,05% ao ano, equiparada à de contas poupança em bancos comerciais chineses. O cálculo dos juros iniciou-se em 1º de janeiro de 2026, com pagamentos trimestrais previstos a partir de março de 2026, intermediados por grandes instituições financeiras estatais como o Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) e o China Construction Bank (CCB).
Impulsionando o yuan digital no comércio internacional
Paralelamente ao avanço doméstico, a China busca intensificar o uso do yuan digital em transações comerciais internacionais. Programas-piloto para pagamentos transfronteiriços com e-CNY foram iniciados em 2024, envolvendo países como Arábia Saudita e Tailândia. Essas iniciativas permitem que empresas participantes realizem pagamentos comerciais e financeiros utilizando o e-CNY, operando através de bancos comerciais e do próprio PBOC.
A tecnologia blockchain é empregada para gerenciar transações, saldos e dados, garantindo o rastreamento e processamento em tempo real. O PBOC destaca que um dos principais benefícios do sistema de pagamentos digitais em yuan é a redução drástica do tempo de processamento das transações. Em contraste com o sistema SWIFT, que pode levar dias ou semanas, o e-CNY processa transações em segundos, diminuindo custos em até 50%.
Apesar dos avanços, o dólar americano mantém sua dominância nos pagamentos internacionais. Observadores apontam que os rigorosos controles de capital e restrições cambiais impostos pela China a indivíduos e empresas ainda representam um obstáculo significativo para a expansão global do e-CNY.
Perspectivas futuras do e-CNY
Até o momento, não há uma data definida para o lançamento oficial e generalizado do yuan digital. O próximo plano quinquenal da China (2026-2030) prevê o desenvolvimento estável do e-CNY, mas sem um roteiro ou cronograma específico para sua implementação completa, indicando um processo contínuo de aprimoramento e expansão.
